Ce mois-ci nous retenons en particulier :
Un entretien sur le fonds SFRE (« Saphir ») qui investira dans le capital de banques éthiques :
- Nous avions parlé de son fonctionnement ici en mars
- A noter les principaux critères du fonds :
- Triple objectif : économique, social, environnemental
- Forte intégration avec la communauté locale et ses besoins
- Relation de long terme avec ses clients et dans l’analyse du risque
- Performance économique récurrente et résiliente aux changements d’environnement externe
- Gouvernance transparente et incluant les parties prenantes
- Une culture d’entreprise intégrant ses principes
- La transparence dans l’utilisation de l’argent n’apparaît pas ici, alors qu’elle est un des critères fondamentaux pour la finance éthique telle que nous l’avons définie
Mots-clés : Finance éthique, banque éthique, SFRE, GABV
- La nouvelle direction, appuyée par le pape, souhaite se mettre en conformité avec les règles anti-blanchiment afin d’éviter de reproduire les problèmes des années précédentes (nous en parlions en avril 2014)
- Le deuxième chantier concerne l’orientation des investissements : comment investir de manière éthique, en conformité avec les principes de l’église catholique ?
- Il apparaît paradoxalement que cette institution pourtant culturellement habituée à édicter des normes n’arrive pas à le faire dans l’économie : « La difficulté, c’est que vous devez trouver des normes communes alors que l’Église catholique est très décentralisée et que, sur chaque produit, vous avez des opinions différentes au sein de l’Église. Il y a bien sûr un consensus sur le fait d’un investissement éthique mais si vous allez dans le détail… c’est un chantier en cours, il faut définir »
Mots-clés : Finance éthique, finance catholique, religion, valeurs, principes, définition, critères, IOR
- De nombreux exemples d’actions concrètes sur les OGM, les expérimentations animales, les économies d’eau
Mots-clés : engagement actionnarial, Triodos
Deux articles sur la régulation financière, qui se répondent :
- Goldman Sachs a multiplié ses dépenses de lobbying à l’Union Européenne par 14 en un an
- La réforme bancaire européenne ne suit pas le rapport Liikanen et aura très peu d’impact sur le secteur financier, comme la réforme française avant elle
Mots-clés : Finance éthique, régulation, goldman sachs, réforme bancaire, séparation
Mots-clés : régulation, transition énergétique, loi
De nombreux articles de Novethic sur l’ISR (Investissement Socialement Responsable) et son lien avec le charbon et le changement climatique :
- Mécanisme : le prix du carbone serait fixé à l’échelle européenne (membres de la BCE), les tonnes de carbone évitées seraient certifiées par des experts indépendans, et les sociétés pourraient revendre ces certificats ce qui baisserait leur coût du projet
- Commentaire: la proposition nécessite toutefois un accord politique européen sur le prix du carbone, ce qui semble difficile, et un accord politique pour que la BCE rachète les certificats, dans un contexte difficile lié à la crise de l’euro. La BCE demanderait ensuite aux Etats de racheter les certificats, ce qui devrait inciter ceux-ci à mettre en place une fiscalité verte pour pouvoir le faire.
- Cela semble bien compliqué et le passage par l’accord politique à l’échelle européenne fait penser que cela ne verra jamais le jour. Il serait sans doute plus simple pour un Etat de lancer sa fiscalité verte et d’utiliser les montants pour investir ou aider directement les entreprises à investir dans les projets bas carbone, éventuellement en utilisant ce système mais à l’échelle nationale.
Mots-clés : régulation, incitation, certificat carbone, transition énergétique, fiscalité verte, BCE, prix carbone, politique
Le risque carbone se matérialise : l’ONG Carbon tracker pointe le fait que l’indice des sociétés cotées du charbon a chuté de 76 % sur cinq ans contre une hausse de l’indice industriel de 69 %, pour 3 raisons principales :
- Gaz de schiste bon marché
- Régulations destinées à améliorer la qualité de l’air
- Baisse des coûts des énergies renouvelables
- Commentaire : il est positif que l’intérêt financier des investisseurs s’aligne cette fois avec l’intérêt de l’humanité, mais le problème n’est alors que marginal (montrer à tous les investisseurs que c’est leur intérêt bien compris d’investir là où ils ne gênent pas l’intérêt général). Cela ne résout pas la question principale qui est de les inciter à « bien » investir quand leur intérêt est opposé à celui de l’humanité dans son ensemble.
Mots-clés : ISR, risque carbone, intérêt
L’assemblée générale des actionnaires de BP, un des plus gros pétroliers mondiaux, a voté une motion en faveur de l’évaluation du risque carbone
- Cette motion, votée à 98% et par la direction, est très positive car elle montre qu’une campagne d’ONG sensibilisant les actionnaires institutionnels peut fonctionner.
- Toutefois, la motion ne porte que sur la transparence sur des informations et ne fixe pas d’objectifs, et une fois encore, c’est l’alignement de l’intérêt des actionnaires qui a principalement favorisé son vote. Les grands actionnaires souhaitent éviter des pertes liées au risque carbone, le changement climatique ne les intéresse pas en dehors de quelques déclarations, à part si leurs décideurs (autorités politiques pour le fonds norvégien, adhérents pour le fonds de pension néerlandais ABP, etc.) le prennent en compte.
Mots-clés : ISR, risque carbone, changement climatique, ONG, BP, engagement actionnarial, intérêt
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- En raison du risque carbone tel que vu ci-dessus
- Parce que les Pays-Bas et ses entreprises sont sous la menace directe du réchauffement climatique avec la montée du niveau des océans.
- Le fonds a en réaction annoncé un infléchissement de sa politique d’investissement vers moins de charbon et plus de renouvelables
Mots-clés : ISR, risque carbone, ABP, Hollande
- Harmonisation de la définition
- Augmentation de leurs investissements ayant un bénéfice pour le climat
Mots-clés : Changement climatique, banque développement, finance climat
Mots-clés : banques, ONG, campagnes, militantisme
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